Liquiditätssicherung für den Mittelstand

Der Mittelstandsfonds für Deutschland wird durch eine gemeinsame Initiative der Mittelständischen Beteiligungsgesellschaften und der Bürgschaftsbanken ergänzt:

Die Mittelständischen Beteiligungsgesellschaften (MBGen) und die Bürgschaftsbanken verbinden ihre Angebote in einem Kombi-Programm, um kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) zum einen Liquiditätssicherung und parallel dazu die Ausstattung mit wirtschaftlichem Eigenkapital zu ermöglichen. Mit dem neuen Programm werden KMU Finanzierungen von 100.000 Euro bis 500.000 Euro ermöglicht, wobei 75 Prozent auf einen durch die Bürgschaftsbank verbürgten Hausbankkredit und die restlichen 25 Prozent auf eine eigenkapitalstärkende Beteiligung der MBG entfallen. Das Programm wird ab sofort von den Bürgschaftsbanken und MBGen angeboten.

Die Handwerksbetriebe und kleinen mittelständischen Unternehmen stehen angesichts der Wirtschaftskrise vor großen Herausforderungen. Damit sich die Wirtschaft schnell wieder erholen kann, brauchen zukunftsfähige Betriebe Zugang zu Krediten und Eigenkapital. Die Wucht des konjunkturellen Abschwungs hat jedoch viele gesunde Unternehmen völlig unerwartet getroffen, so dass Kostenstrukturen nur verzögert an die geringere Auslastung angepasst werden konnten. Zahlreiche Betriebe konnten bereits in 2008 keine Gewinne mehr erwirtschaften und für viele Unternehmen verlief 2009 noch schlechter. Kleine und mittlere Unternehmen verfügen i.d.R. nicht über einen ausreichenden Eigenkapitalpuffer. Die Auswirkungen der Krise hinterlassen daher gerade in den Jahresabschlüssen von KMU besonders tiefe Spuren. "Der Mittelstand benötigt nachhaltige Unterstützung sowohl zur Aufrechterhaltung der Liquidität als auch eigenkapitalstärkende Mittel von außen. Deshalb befürworten wir die Nachjustierung des Wirtschaftsfonds Deutschland", betont Waltraud Wolf, Vorsitzende des VDB. 

Auch Dr. Gert-Rüdiger Steffen, Leiter der Fachgruppe MBGen im Vorstand des Bundesverbands Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) befürwortet das Programm: "Wir begrüßen ausdrücklich diese Initiative der Bundesregierung, zeigt sie doch, dass erkannt wurde, welche Bedeutung die Eigenkapitalfinanzierung für deutsche Unternehmen hat. Deutschland muss seine Eigenkapitalkultur erst noch entwickeln, hier braucht es auch die Unterstützung der Politik". Die Bürgschaftsbanken werden durch die von der Bundesregierung vorgenommenen Verbesserungen im Rahmen des Wirtschaftsfonds Deutschland in hohem Maße in Finanzierungen eingebunden. Mit jeder verbürgten Finanzierung wird dem Unternehmen zusätzliche Liquidität bereitgestellt, jedoch ohne dabei gleichzeitig das Problem einer geringen Eigenkapitaldecke abmildern zu können. Aufgrund der durch den Wirtschaftsfonds Deutschland ermöglichten Kombination von verbürgtem Kredit mit Beteiligungskapital zur Verwendung für eine Betriebsmittelfinanzierung wird nunmehr in einem Produkt ein fremdkapital- und eigenkapitalähnlicher Baustein verbunden und damit die Finanzierungsstruktur der deutschen KMU in der erforderlichen Breite verbessert. 

Durch die Einbindung der Bürgschaftsbanken und MBGen wird zudem eine ordnungspolitisch sinnvolle private und damit staatsentlastende Wirtschaftsförderung umgesetzt. Es erfolgt eine doppelte Wirtschaftsförderung, die den KMU unmittelbar zu Gute kommt und sie wieder fit für den Aufschwung macht. 

"Durch den Finanzierungsbaustein MBG-Beteiligung kann sich das Rating verbessern bzw. einer weiteren Verschlechterung vorgebeugt werden. Das kann positive Auswirkungen auf die gesamten Zinskonditionen haben und erhöht die Kreditwürdigkeit des Unternehmens insgesamt", erläutert Wolf weiter. 

Finanzierungsbeispiel 

Ein KMU benötigt zur Abarbeitung seiner Aufträge und Bezahlung von Lieferanten zusätzliche Liquidität. Mit einem Gesamtbetrag von TEUR 200 über einen verbürgten Kredit könnte die Finanzierung dargestellt werden, allerdings ohne gleichzeitige Verbreiterung der Kapitalbasis. Die Eigenkapitalquote liegt bei 3,8% (TEUR 25), nachdem aufgrund der Krise 2009 ein Verlust hinzunehmen war. Durch die Finanzierung mit einem Kredit in Höhe von TEUR 150 in Verbindung mit einer MBG-Beteiligung von TEUR 50 kann die Kapitalbasis auf TEUR 75 erhöht werden, so dass sich die EK-Quote bezogen auf die Bilanzsumme von nun TEUR 750 (vorher TEUR 650) auf 10% verbessert.

(Quelle: BVK e.V. Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften)